Location financière

Le bail financier est le loyer d'une propriété ou actif avec le droit d'acheter à la fin du contrat

Qu'est-ce que le bail financier?

Il location financière, ou la location financière, c'est un contrat par lequel une entreprise loue un bon droit à l'achat, à la fin de celle-ci. Il peut être exprimé comme un accord dans lequel le bailleur reçoit des paiements de location pour couvrir les frais de propriété.

Un bail financier est similaire à une transaction d'achat totale, qui est financé par un prêt en plusieurs versements, dans le sens où les paiements sont effectués mensuels. Le locataire a non seulement un contrôle opérationnel sur l'actif, mais a également une partie substantielle des risques et des avantages économiques du changement dans l'évaluation de l'actif.

Cependant, contrairement à une transaction d'achat totale, le locataire présente le solde à payer en tant que dette, affiche les paiements sous forme de dépenses et n'a pas la propriété du bien, mais à la fin du contrat.

Pendant le bail, la société financière est considérée comme le propriétaire légal de l'actif.

Caractéristiques du bail financier

Le bail financier est un accord commercial dont les principales caractéristiques sont:

- Le locataire, qui sera le client ou l'emprunteur, sélectionnera un actif, tel que l'équipement, le véhicule, les logiciels, l'immobilier, etc.

- Le bailleur, qui est la société financière, achètera cet actif.

- Le locataire aura le droit d'utiliser cet actif pendant le contrat de location.

- Le locataire paiera une série de locations ou de quotas pour l'utilisation de cet actif.

- Le loyer du bail facturé par le bailleur pendant la période principale du bail sera suffisant pour récupérer une grande partie ou le coût total de l'actif, ainsi que les intérêts des locations payées par le locataire.

- Le loyer du bail pour une période secondaire est beaucoup plus bas. Ceci est souvent connu sous le nom de location de grains de poivre.

- Le locataire a la possibilité d'acquérir la propriété de l'actif. Par exemple, lors du paiement du dernier loyer au prix d'achat de l'option de négociation.

- Le bailleur ne suppose pas les risques ou avantages dérivés de l'utilisation des actifs loués.

- Ce type de bail n'est pas annule. L'investissement du bailleur est assuré.

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Capital ou bail financier

C'est un accord à long terme qui ne peut pas être annulé. L'obligation du locataire est de payer le loyer de location jusqu'à l'expiration de la période convenue. La période du bail correspond généralement à la durée de vie opérationnelle de l'actif de l'entreprise.

Il s'agit d'un bail à long terme dans lequel le locataire doit enregistrer l'élément loué en tant qu'actif dans son solde et s'inscrire comme dette la valeur actuelle des paiements de location.

De plus, le bailleur doit enregistrer le bail comme vente dans son propre solde. Un bail de capital peut durer plusieurs années et n'est pas annule. À des fins fiscales, c'est une vente.

Bail de fonctionnement

La période de location opérationnelle est courte et peut être annulée comme l'option du locataire, avec préavis préalable.

Par conséquent, le bail opérationnel est également appelé "Contrat de location avec une extrémité ouverte". La période de bail est plus courte que la vie économique de l'actif. Par conséquent, le bailleur ne récupère pas son investissement pendant la période de location primaire.

Certains exemples de bail opérationnels sont le bail de machines de copieur, de matériel informatique, de voitures, etc.

Une entreprise qui connaît l'obsolescence possible des équipes en technologie élevée peut ne pas vouloir acheter d'équipement. Au lieu de cela, il préférera opter pour un bail opérationnel pour éviter le risque possible d'obsolescence.

Vente et location

C'est un sous-ensemble de bail financier. Dans ce type de bail, une entreprise vend un actif ailleurs, qui à son tour le prend pour l'entreprise.

L'actif est généralement vendu à la valeur marchande. Par conséquent, la société reçoit le prix de vente en espèces, d'une part, et d'autre part, elle reçoit l'utilisation économique de l'actif vendu.

La Société est obligée de effectuer des paiements périodiques pour le loyer au propriétaire. L'accord de vente et le bail sont bénéfiques à la fois pour le propriétaire et le locataire.

Alors que le premier obtient des avantages fiscaux dus à l'amortissement, le second a une entrée en espèces immédiate qui améliore sa position de liquidité.

En fait, un tel accord est populaire parmi les entreprises confrontées à une crise de liquidité à court terme. Cependant, en vertu de cet accord, les actifs ne sont pas échangés physiquement, mais tout ne se produit que dans les dossiers. Ce n'est rien de plus qu'une transaction papier.

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Effet de levier

C'est une forme spéciale de bail qui est devenue très populaire ces dernières années. Il est habituel dans le financement des actifs de grande valeur, tels que des avions, des plates-formes pétrolières et des équipements ferroviaires.

Contrairement aux trois types de bail mentionnés ci-dessus, dans ce cas, il y a trois parties impliquées: le locataire, le propriétaire et le prêteur.

Les dommages à l'effet de levier peuvent être définis comme un contrat de location dans lequel le bailleur fournit une partie des actifs (par exemple, 25%) du coût de l'actif loué et le prêteur externe fournit le reste du financement.

Le propriétaire, qui est propriétaire de l'actif, a le droit de l'attribution d'amortissement associé à l'actif.

Contrat de location financière

Il s'agit d'un accord contractuel dans lequel le propriétaire, qui est propriétaire d'un actif, permet au locataire d'utiliser l'actif pour une période spécifique, en échange de paiements périodiques.

L'objet du bail peut être des véhicules, des machines ou tout autre actif, comme une propriété. Lorsque le propriétaire et le locataire conviennent les termes du bail, le locataire obtient le droit d'utiliser l'actif. En retour, il effectuera des paiements périodiques pendant la durée du bail.

Cependant, le bailleur conserve la propriété de l'actif et a le droit d'annuler le bail si le locataire contrevient aux termes de l'accord ou implique une activité illégale avec l'utilisation de l'actif.

Avantages

- Établir le montant et la périodicité des paiements.

- Coût minimum à l'avance.

- Le loyer est généralement déductible des taxes sur les sociétés.

- Potentiel pour continuer à utiliser l'actif à la fin de la période de location.

- Ligne de financement supplémentaire qui peut ne pas affecter les principaux accords bancaires.

Responsabilité de l'entretien des actifs

Alors qu'en possession de l'actif dans un bail financier, le locataire sera responsable de la maintenance du même et de tout service qui pourrait être nécessaire. Il peut être possible de conclure un contrat de maintenance séparé.

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Il est important de s'assurer d'avoir une police d'assurance pour l'actif en question, qui couvre tous les dommages potentiels qui pourraient survenir au cours du bail.

Fin du contrat

À la fin du contrat de location financière, vous pouvez donner la possibilité d'étendre le bail ou de retourner l'actif à la société financière. Cela dépendra des termes de l'accord.

Dans la plupart des cas, il sera constaté qu'à la fin de la période de location principale, il y aura la possibilité d'étendre le contrat à une période secondaire.

Cela peut se poursuivre indéfiniment, se terminant lorsque le bailleur et le locataire sont d'accord, ou lorsque l'actif est vendu.

Le bail secondaire peut être bien inférieur à la location primaire, ou le contrat de location peut se poursuivre un mois par mois avec la même location.

Si une prolongation n'est pas requise, l'actif sera retourné à la société financière, qui le vendra normalement.

Exemple de location financière

La société C est dédiée à la fabrication de vélos. A loué des équipes de production spécialisées à l'entreprise L.

La durée de vie utile de l'équipement est de 6 ans et la période de location est de 5 ans. La juste valeur de l'équipement est de 20 millions de dollars et la valeur actuelle des paiements de location minimum effectués par la Société C s'élève à 15 millions de dollars.

L'équipement est spécialement conçu pour les opérations de la société C et le contrat de location contient une disposition qui permet à l'entreprise d'étendre le bail beaucoup plus bas, ou d'acheter l'équipement à la fin des 5 ans pour 1 million de dollars.

La juste valeur de l'équipement est attendue à la fin de la date limite de location à 4 millions de dollars. Il s'agit certainement d'un bail financier, comme indiqué par ce qui suit:

- Le bail représente plus de 70% de la durée de vie utile de l'équipement.

- Le contrat de location contient une option d'achat d'offre.

- L'équipement est personnalisé et ne peut pas être utilisé par des tiers sans avoir de modifications significatives.

Les références

1. Comment faire la différence entre un bail financier et un bail d'exploitation. Tiré de maxxia.co.ROYAUME-UNI.
2. Bail financier vs bail opérationnel. Pris de Wallstreetmojo.com.
3. Bail financier. Tiré de Readyrays.com.