Capital

Le budget du capital est les prévisions financières d'une entreprise qui établit des investissements et des ressources futurs qui seront nécessaires pour les réaliser. Volet

Quel est le budget d'investissement?

Il Capital Il s'agit du processus de planification par lequel une entreprise détermine et évalue les dépenses ou investissements possibles qui, par nature, sont de grande taille. Ces dépenses et investissements comprennent des projets tels que la construction d'une nouvelle usine ou des investissements dans une entreprise à long terme.

Dans ce processus, les ressources financières sont attribuées à la structure de capitalisation de l'entreprise (dette, capital ou bénéfices conservés) à d'importants investissements ou dépenses. L'un des principaux objectifs des investissements dans les budgets d'immobilisations est d'augmenter la valeur de la Société pour les actionnaires.

Le budget du capital implique de calculer les avantages futurs de chaque projet, les flux de trésorerie par période, la valeur actuelle des flux de trésorerie après avoir considéré la valeur de l'argent au fil du temps, le montant des années de trésorerie du projet du projet du projet Vous devez payer l'investissement en capital initial, évaluer les risques et d'autres facteurs.

Étant donné que le montant du capital disponible pour les nouveaux projets peut être limité, la direction doit utiliser des techniques de budget de capital pour déterminer quels projets généreront la plus grande rentabilité sur une période de temps.

Techniques de budget d'immobilisations

Parmi les techniques de budget d'investissement figurent l'analyse des performances, la valeur actuelle nette (VPN), le taux de retour interne (IRR), le flux de trésorerie réduit (FCD) et la reprise de l'investissement.

Trois techniques sont les plus populaires pour décider quels projets devraient recevoir des fonds d'investissement lorsqu'ils les comparent à d'autres projets. Ces techniques sont l'analyse des performances, l'analyse FCD et l'analyse de la récupération des investissements.

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Budget du capital avec analyse des performances

Les performances sont mesurées comme la quantité de matériau qui passe par un système. L'analyse des performances est la forme la plus compliquée d'analyse du budget du capital, mais il est également le plus précis pour aider les gestionnaires à décider quels projets prennent.

Selon cette technique, toute l'entreprise est considérée comme un système unique qui génère des bénéfices.

L'analyse suppose que presque tous les coûts du système sont des dépenses opérationnelles. De même, une entreprise doit maximiser les performances de l'ensemble du système pour payer les dépenses. Enfin, la façon de maximiser les avantages est de maximiser les performances qui traversent une opération d'étranglement.

Un goulot d'étranglement est la ressource du système qui nécessite plus de temps dans les opérations. Cela signifie que les gestionnaires devraient toujours prendre en compte les projets budgétaires d'immobilisations qui ont un impact et augmentent les performances qui traversent le goulot d'étranglement.

Budget d'investissement qui utilise l'analyse FCD

L'analyse FCD est similaire ou égale à l'analyse VPN concernant la production de trésorerie initiale nécessaire pour financer un projet, à la combinaison des intrants en espèces sous forme de revenu et à d'autres résultats futurs sous forme de maintenance et d'autres coûts.

Ces coûts, à l'exception du flux de production initial, sont réduits à la date actuelle. Le nombre résultant d'analyse FCD est le VPN. Les projets VPN plus élevés devraient être classés au-dessus des autres, sauf si certains s'excluent mutuellement.

Analyse de la récupération des investissements

C'est la forme la plus simple d'analyse du budget d'investissement et, par conséquent, est la moins précise. Cependant, cette technique est toujours utilisée car elle est rapide et peut fournir aux gestionnaires une compréhension générale de l'efficacité d'un projet ou d'un groupe de projets.

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Cette analyse calcule combien de temps il aura pour récupérer l'investissement d'un projet. La période de recouvrement des investissements est identifiée en divisant l'investissement initial entre le revenu de trésorerie annuel moyen.

Exemple de budget d'investissement

Les petites entreprises devraient compter l'inflation dans l'évaluation des options d'investissement grâce au budget du capital. Lorsque l'inflation augmente, la valeur de l'argent baisse.

Les rendements projetés ne valent pas autant qu'ils semblent si l'inflation est élevée, donc les investissements apparemment rentables ne peuvent atteindre qu'un point mort ou peut-être perdre de l'argent lorsque l'inflation est comptée.

Le budget d'investissement pour l'expansion d'une ferme laitière implique trois étapes: enregistrer le coût de l'investissement, les flux de trésorerie d'investissement du projet et comparer les bénéfices prévus avec les taux d'inflation et la valeur temporaire de l'investissement.

Par exemple, une équipe de production laitière qui coûte 10 $.000 et génère un rendement annuel de 4 $.000 semble "payer" l'investissement dans 2,5 ans.

Cependant, si les économistes s'attendent à ce que l'inflation augmente 30% par an, alors la valeur de rendement estimée à la fin de la première année (14 $.000) vaut en fait 10 $.769 Lorsque l'inflation est comptée (14 $.000 divisés par 1,3 est égal à 10 $.769). L'investissement ne génère que 769 $ en valeur réelle après la première année.

Importance du budget capital

Le montant d'argent impliqué dans un investissement à immobilisations peut être si important qu'elle pourrait prendre une entreprise à la faillite si l'investissement échoue.

Par conséquent, le budget d'investissement doit être une activité obligatoire pour les grandes propositions d'investissement à immobilisations.

Les investissements à long terme impliquent des risques

Les investissements en capital sont des investissements à long terme qui impliquent des risques financiers plus élevés. C'est pourquoi une planification adéquate est nécessaire grâce au budget capital.

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Investissements importants et irréversibles

Étant donné que les investissements sont énormes, mais les fonds sont limités, c'est une exigence antérieure pour une planification adéquate par le biais de dépenses en capital.

De plus, les décisions d'investissement en capital sont irréversibles; c'est-à-dire une fois qu'un actif fixé est acheté, son élimination entraînera des pertes.

À long terme

Le budget du capital réduit les coûts et apporte des modifications à la rentabilité de l'entreprise. Aider à prévenir les investissements excessifs ou insuffisants. Une planification et une analyse appropriées des projets aident à long terme.

Signification du budget capital

- Le budget en capital est un outil essentiel en gestion financière.

- Le budget du capital fournit une large marge afin que les gestionnaires financiers évaluent différents projets en termes de viabilité pour y investir.

- Aide à exposer le risque et l'incertitude des différents projets.

- La direction a un contrôle efficace sur les dépenses en capital des projets.

- En fin de compte, la destination d'une entreprise est décidée par la manière optimale dont les ressources disponibles sont utilisées.

Dans quels scénarios un budget d'investissement peut-il être nécessaire?

Un budget d'investissement sera nécessaire dans divers cas, comme les suivants:

-Si des entreprises d'autres pays vont être achetées en tant que filiales.

-S'il y aura une expansion territoriale de l'entreprise.

-S'il y aura une conversion commerciale en franchise.

-Si un investissement marqué dans les ressources humaines est nécessaire pour une formation avancée.

-Si la ligne d'entreprise sera élargie.

Les références

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