Fond de roulement

Qu'est-ce que le fonds de roulement?

Il fond de roulement, Également connu sous le nom de capital circulant, c'est un indicateur financier qui représente la liquidité opérationnelle disponible pour une entreprise, une organisation ou une autre entité, y compris les entités gouvernementales. Comme les immobilisations, comme l'usine et l'équipement, le fonds de roulement est considéré comme une partie du capital opérationnel.

Le fonds de roulement est la différence entre les actifs en circulation d'une entreprise, comme des comptes débiteurs de clients, des inventaires de matières premières et des produits finis; et les passifs circulants, tels que les comptes payables aux fournisseurs.

La plupart des projets nécessitent un investissement dans le fonds de roulement, ce qui réduit les flux de trésorerie, mais l'encaisse diminuera également si l'argent est collecté trop lentement ou si le volume des ventes diminue, ce qui entraînera une baisse des comptes.

Le fonds de roulement en révèle beaucoup sur la situation financière d'une entreprise, ou du moins la position de liquidité de ladite société à court terme.

Comment le fonds de roulement est-il calculé?

Le fonds de roulement est calculé en soustrayant les actifs en circulation des passifs en circulation:

• Fonds de roulement = actifs circulants - passifs circulants

Si les actifs circulants sont inférieurs à des passifs en circulation, la société a une carence en fonds de roulement, également appelé déficit en capital en circulation.

Les actifs actuels et les passifs circulants comprennent trois comptes qui sont d'une importance particulière. Ces comptes représentent les domaines de l'entreprise où les gestionnaires ont un impact plus direct: les comptes débiteurs et les stocks (circulant actifs), et les comptes à payer en circulation.

La partie circulante de la dette (payable avant 12 mois) est essentielle car elle représente une réclamation à court terme pour les actifs circulants. Les autres types de dettes à court terme sont les prêts bancaires et les lignes de crédit.

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Caractéristiques de formule

La formule du fonds de roulement suppose qu'une entreprise liquiderait vraiment ses actifs en circulation pour payer les passifs circulants, ce qui n'est pas toujours réaliste, étant donné que des espèces sont toujours nécessaires pour répondre aux obligations de paie et maintenir les opérations.

De plus, la formule du fonds de roulement suppose que les comptes débiteurs sont disponibles pour la collecte, ce qui peut ne pas être le cas pour de nombreuses entreprises.

Un cycle de fonds de roulement positif stabilise les revenus et les paiements pour minimiser le fonds de roulement et maximiser les flux de trésorerie.

Les entreprises croissantes nécessitent efficace. La façon la moins chère de croître est de pouvoir libérer un raccourcissement efficace du cycle du fonds de roulement.

Importance du fonds de roulement

Le fonds de roulement est un indicateur commun de la liquidité, de l'efficacité et de la santé générale d'une entreprise. Une entreprise peut être équipée de nombreux actifs et de la rentabilité; Cependant, il ne pourrait pas avoir de liquidité si vos actifs ne peuvent pas devenir facilement en espèces.

Le fonds de roulement reflète les résultats d'une série d'activités de l'entreprise. Comprend l'administration des stocks, la gestion de la dette, la collecte des revenus et les paiements aux fournisseurs.

Il est plus fiable que tout autre indicateur financier, car il indique ce qui serait si une entreprise prendrait toutes ses ressources à court terme et les utiliserait pour payer tous ses passifs à court terme. Plus une entreprise sera disponible, vous aurez moins de tension financière.

L'une des utilisations les plus importantes du fonds de roulement est l'inventaire. Plus l'inventaire de l'entrepôt est long, plus le fonds de roulement de l'entreprise sera immobilisé.

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Fonds de roulement positif et négatif

L'un des principaux avantages de l'observation de la position du fonds de roulement d'une entreprise est de pouvoir fournir de nombreuses difficultés financières potentielles qui peuvent survenir.

Le fonds de roulement positif est nécessaire pour s'assurer qu'une entreprise peut poursuivre ses opérations, ainsi que pour avoir suffisamment de fonds pour compenser les dépenses d'exploitation et les dettes à court terme presque immédiatement.

Le fonds de roulement négatif indique généralement qu'une entreprise ne peut satisfaire à ses dettes à court terme.

Cependant, une entreprise qui maintient trop de fonds de roulement peut réduire ses rendements. Un investisseur pourrait être meilleur si le conseil d'administration décidait de distribuer une partie de cet excédent sous forme de dividendes; C'est pourquoi cela pourrait être une évaluation trompeuse.

La nécessité d'avoir de l'argent

Lorsqu'ils ne sont pas soigneusement administrés, les entreprises peuvent se développer et manquer d'efficacité lorsqu'elles ont besoin de plus de fonds de roulement pour réaliser des plans d'expansion que ce qu'ils peuvent générer dans leur état actuel.

Cela se produit généralement lorsqu'une entreprise a utilisé des espèces pour tout payer, au lieu de rechercher un financement qui adoucit les paiements et met en espèces disponible pour d'autres utilisations pour d'autres utilisations.

En conséquence, le manque de fonds de roulement fait échouer de nombreuses entreprises, bien qu'elles obtiennent vraiment des bénéfices. Les entreprises les plus efficaces investissent judicieusement pour éviter ces situations.

En tant que règle absolue des financiers, ils veulent voir un fonds de roulement positif. Une telle situation leur donne la possibilité de penser que l'entreprise a des actifs circulants suffisants pour couvrir ses obligations financières.

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Augmenter et diminuer le fonds de roulement

En étudiant les niveaux de fonds de roulement, vous pouvez déterminer si une entreprise dispose des ressources nécessaires pour se développer en interne ou si vous devez recourir à des marchés financiers pour collecter des fonds supplémentaires.

Dans les meilleures circonstances, des niveaux insuffisants de fonds de roulement peuvent générer des pressions financières dans une entreprise. Cela augmente les prêts et le nombre de paiements en arrière aux créanciers et aux fournisseurs.

C'est la raison pour laquelle les analystes sont sensibles à une diminution du fonds de roulement, car cela indique qu'une entreprise a du mal à maintenir ou à augmenter ses ventes, paie trop rapidement les factures ou facture des comptes à recevoir trop lentement.

D'un autre côté, une augmentation du fonds de roulement suggère le contraire. Il indique que la société a augmenté ses actifs en circulation ou a diminué les responsabilités circulantes; Par exemple, vous avez payé des créanciers à court terme.

Il existe plusieurs façons d'évaluer davantage le fonds de roulement d'une entreprise. La rotation des stocks, la relation entre les jours de comptes à recevoir et à payer, la raison circulante et le test d'acide sont inclus.

Exemple de fonds de roulement

Voici les informations du bilan sur l'entreprise XYZ:

En utilisant la formule du fonds de roulement et les informations du solde de la table supérieure, nous pouvons calculer que le fonds de roulement de la société XYZ est:

160 000 $ (actifs circulants totaux) - 65 000 $ (passifs totaux en circulation)

= 95 000 $ (fonds de roulement