Apicceur financier

Qu'est-ce que l'effet de levier?

Il apicceur financier C'est la mesure dans laquelle une entreprise utilise l'argent qu'elle a donné, comme les dettes et les actions préférées. Il se réfère au fait de contracter des dettes pour acquérir des actifs supplémentaires. Plus la dette financière utilise une entreprise, plus son effet de levier financier est grand.

À mesure qu'une entreprise augmente sa dette et ses actions privilégiées dues à l'effet de levier financier, les montants à payer par les intérêts sont augmentés, ce qui affecte négativement les bénéfices par action. En conséquence, le risque de rendement en capital pour les actionnaires est augmenté.

L'entreprise doit considérer sa structure de capital optimale en prenant des décisions de financement; Ainsi, il peut garantir que toute augmentation de la dette augmente sa valeur. Avec un effet de levier financier, plus d'argent est inversé que vous, pouvoir obtenir plus de bénéfices (ou plus de pertes) que si seul le capital disponible est investi.

Les entreprises ayant un effet de levier élevé sont considérées comme un risque de faillite si, pour une raison quelconque, ils ne peuvent pas payer de dettes, ce qui pourrait générer des difficultés à obtenir de nouveaux prêts à l'avenir.

Qu'est-ce que l'effet de levier financier pour?

Le levier financier représente la mesure à laquelle une entreprise utilise de l'argent. Il évalue également la solvabilité de l'entreprise et de sa structure de capital.

L'analyse du niveau de dette existant est un facteur important que les créanciers prennent en compte lorsqu'une entreprise souhaite demander un prêt supplémentaire.

Avoir un haut niveau de levier dans la structure du capital d'une entreprise peut être risqué, mais offre également des avantages. Il est bénéfique pendant les périodes où l'entreprise obtient des bénéfices, à mesure qu'il se développe.

D'un autre côté, une entreprise à effet de violation aura des problèmes si vous rencontrez une diminution de la rentabilité. Peut avoir un risque de violation plus élevé qu'une entreprise impayée ou moins à effet de levier dans la même situation. Essentiellement, l'effet de levier ajoute des risques, mais crée également une récompense si les choses vont bien.

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Quand est-il utilisé?

Une entreprise acquiert des dettes pour acheter des actifs spécifiques. Ceci est connu sous le nom de «prêts soutenus par des actifs» et est très courant dans l'immobilier et les achats d'actifs fixes tels que les propriétés, les usines et l'équipement.

Les investisseurs en capital décident de demander de l'argent pour tirer parti de leur portefeuille d'investissement.

Une personne péche ses économies lorsqu'elle achète une maison et décide d'emprunter de l'argent pour financer une partie du prix avec une dette hypothécaire. Si la propriété est révélée à une plus grande valeur, un gain est obtenu.

Les propriétaires de capitaux des sociétés tirent parti de leur investissement, ce qui a fait que l'entreprise fournit une partie du financement dont vous avez besoin.

Plus il est fourni, moins il est nécessaire de capital, donc tout gain ou perte est partagé entre une base inférieure et, par conséquent, le gain ou la perte généré est proportionnellement plus grande.

Types de levier

Effet de levier opérationnel

Il se réfère au pourcentage de coûts fixes en ce qui concerne les coûts variables. Avec l'utilisation des coûts fixes, l'entreprise peut amplifier l'effet d'un changement de ventes sur la variation du gain opérationnel.

Par conséquent, il est appelé un effet de levier opérationnel à la capacité de l'entreprise à utiliser les coûts d'exploitation fixes pour amplifier les effets des changements de ventes sur leurs bénéfices opérationnels.

Il est intéressant qu'un changement dans le volume des ventes entraîne un changement proportionnel dans le bénéfice opérationnel d'une entreprise en raison de la capacité de la société à utiliser les coûts d'exploitation fixes.

Une entreprise qui a un effet de levier opérationnel élevé aura une grande proportion de coûts fixes dans ses opérations et est une entreprise de capital intense.

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Un scénario négatif pour ce type d'entreprise serait lorsque ses coûts fixes élevés ne sont pas couverts par les bénéfices en raison d'une diminution de la demande de produits. Un exemple d'une entreprise intense dans le capital est une usine de voitures.

Apicceur financier

Il se réfère au montant de la dette qu'une entreprise utilise pour financer ses opérations commerciales.

L'utilisation de fonds fournis au lieu des fonds de capital peut vraiment améliorer le rendement de l'entreprise sur le capital et les bénéfices par action, à condition que l'augmentation des bénéfices soit supérieure aux intérêts payés par les prêts.

Cependant, une utilisation excessive du financement peut entraîner une violation et une faillite.

Effet de levier combiné

Il se réfère à la combinaison de l'utilisation de l'effet de levier opérationnel avec un effet de levier financier.

Les deux levier se réfèrent aux coûts fixes. S'il est combiné, le risque total d'une entreprise sera obtenu, qui est associé à l'effet de levier total ou à l'effet de levier combiné de l'entreprise.

La capacité de la Société à couvrir la somme des coûts opérationnels et financières fixes est appelée effet de levier combiné.

Exploiter des exemples

• Une entreprise est formée avec 5 millions de dollars. Si vous demandez un prêt de 20 millions de dollars, vous avez 25 millions de dollars à investir dans ses opérations, ayant utilisé l'effet de levier.
• Une entreprise de fabrication de voitures demande un prêt pour faire une nouvelle usine et pouvoir augmenter la production d'unités quotidiennes.
• Une compagnie aérienne demande un prêt de 1000 millions de dollars pour acheter 5 nouveaux avions et pouvoir utiliser plus de vols quotidiens.

Exemple développé

Supposons que vous souhaitiez acheter une entreprise et vous avez 10 000 $. Les actions sont au prix de 1 $ par action, vous pouvez donc acheter 10 000 actions.

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Ensuite, 10 000 actions sont achetées à 1 $. Après un certain temps, les actions de cette société accordent son prix à 1,5 $ par action; Pour cette raison, il est décidé de vendre les 10 000 actions pour le montant total de 15 000 $.

À la fin de l'opération, 5 000 $ ont gagné avec un investissement de 10 000 $; c'est-à-dire qu'une rentabilité de 50% a été obtenue.

Maintenant, nous pouvons analyser le scénario suivant pour savoir ce qui se serait passé s'il avait décidé d'effectuer un effet de levier financier:

Scénario avec effet de levier financier

Supposons que, l'emprunt à la banque, un prêt pour 90 000 $ a été obtenu; Par conséquent, vous pouvez acheter 100 000 actions pour 100 000 $. Après un certain temps, les actions de cette société sont situées à 1,5 $ par action, il est donc décidé de vendre les 100 000 actions d'une valeur totale de 150 000 $.

Avec ces 150 000 $, le crédit demandé de 90 000 $, plus 10 000 $ en intérêts est payé. À la fin de l'opération, vous avez: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 $

Si le montant initial de 10 000 $ n'est pas pris en compte, il y a un avantage de 40 000 $. C'est-à-dire une rentabilité de 400%.

D'un autre côté, si les actions au lieu de grimper jusqu'à 1,5 $ auraient chuté à 0,5 $, alors 100 000 actions auraient une valeur de 50 000 $, ce qui ne pourrait même pas faire face aux 90 000 $ du prêt plus 10 000 $ d'intérêt.

En fin de compte, cela se terminerait sans argent et avec une dette de 50 000 $; c'est-à-dire une perte de 60 000 $. Si nous n'avions pas demandé d'argent et que les actions auraient chuté, ils n'auraient perdu que 5000 $.