Opportunité interne ce qui consiste et les exemples

La taux d'opportunité interne C'est le taux d'investissement qui est appliqué au calcul de la valeur actuelle. En d'autres termes, ce serait le taux de retour minimum prévu si un investisseur choisit d'accepter un montant d'argent à l'avenir, en le comparant au même montant aujourd'hui.

Le taux d'opportunité interne choisi pour le calcul de la valeur actuelle est très subjectif, car c'est le taux de rendement minimum qui devrait recevoir si les dollars d'aujourd'hui étaient investis pendant une période de temps.

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Par conséquent, c'est la somme d'un taux d'intérêt remarquable et de la valeur du temps. Cela augmente mathématiquement la valeur future en termes absolus ou nominaux.

Au contraire, le taux d'opportunité interne est utilisé pour le calcul de la valeur future en fonction de la valeur actuelle. Cela permet à un prêteur en capital ou un fournisseur de liquider le montant judicieux de toute obligation ou gain futur, en ce qui concerne la valeur actuelle du capital.

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Quel est le taux d'opportunité interne?

Le taux d'opportunité interne est un élément essentiel pour calculer le flux de trésorerie réduit. C'est une équation qui détermine combien vaut une série de flux de trésorerie futurs.

Pour les investisseurs, ce calcul peut être un outil puissant pour évaluer les entreprises ou d'autres investissements avec des flux de trésorerie et de flux prévisibles. 

Par exemple, supposons qu'une entreprise a une part de marché considérable et constante dans son industrie.

Si les bénéfices de l'entreprise peuvent être prévus à l'avenir, les flux de trésorerie actualisés peuvent être utilisés pour estimer ce que devrait être l'évaluation de cette entreprise.

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Ce processus n'est pas aussi simple que d'ajouter uniquement les montants des flux de trésorerie et d'atteindre une valeur. C'est là que le taux d'opportunité interne entre en scène.

Facteurs à considérer

Les flux de trésorerie ne vont pas autant qu'aujourd'hui, en raison de l'inflation. À mesure que les prix augmentent avec le temps, l'argent n'achètera pas autant de choses à l'avenir par rapport à ce que vous pouvez acheter aujourd'hui.

Deuxièmement, il y a de l'incertitude dans toute projection de l'avenir. Il ne sait tout simplement pas ce qui va se passer, comme une diminution imprévue des bénéfices d'une entreprise.

Ces deux facteurs, la valeur de l'argent dans le temps et le risque d'incertitude, sont combinés pour former la base théorique du taux d'opportunité interne.

Plus un taux d'opportunité interne est élevé, il y aura une plus grande incertitude. C'est la valeur actuelle inférieure du futur flux de trésorerie.

Le taux d'opportunité interne est une estimation raffinée et non une certitude scientifique. Avec le calcul, vous pouvez obtenir une estimation de la valeur de l'entreprise.

Si l'analyse estime que la société valait plus que le prix actuel de ses actions, cela signifie que les actions pourraient être sous-évaluées et cela valait la peine d'acheter.

Si l'estimation montre que les actions seront inférieures aux actions actuellement citées, elles peuvent être surévaluées et être un mauvais investissement.

Formule

Il est exprimé pour pourcentage. Cela dépend du coût du capital (taux d'intérêt composé actuel) et de l'intervalle de temps entre la date d'investissement et la date à laquelle les rendements commencent à être reçus.

La formule est: 1 / (1 + r) ^ n. Où «r» est le taux de performance requis (taux d'intérêt) et «n» est le nombre d'années. Il est également appelé taux d'actualisation.

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Le coût moyen pondéré du capital est l'une des meilleures méthodes spécifiques et un excellent endroit pour commencer. Cependant, même cela ne donnera pas le taux interne d'une opportunité parfaite pour chaque situation.

Analyse des flux de trésorerie à prix réduit

Il s'agit d'une méthode d'évaluation couramment utilisée pour estimer la valeur d'un investissement en fonction de ses flux de trésorerie futurs attendus.

Sur la base du concept de la valeur de l'argent au fil du temps, l'analyse des flux de trésorerie actualisés permet d'évaluer la viabilité d'un projet ou d'un investissement. Ce calcul de la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs attendus en utilisant un taux d'opportunité interne.

En termes simples, si un projet a besoin d'un certain investissement maintenant, et aussi dans les prochains mois, et qu'il y a des prévisions disponibles sur les rendements futurs qui généreront, puis en utilisant le taux d'opportunité interne, il est possible de calculer la valeur actuelle de tous ces éléments flux de trésorerie.

Si la valeur actuelle nette est positive, le projet est considéré comme viable. Sinon, il est considéré comme financièrement impossible.

Dans ce contexte d'analyse des flux de trésorerie actualisés, le taux d'opportunité interne fait référence au taux d'intérêt utilisé pour déterminer la valeur actuelle.

Exemple illustratif

Par exemple, 100 $ investis aujourd'hui dans un plan d'épargne offrent un taux d'intérêt de 10% augmentera à 110 $. En d'autres termes, 110 $ (valeur future) lorsqu'ils sont réduits avec un taux de 10% vaut 100 $ (valeur actuelle).

Si l'on sait ou peut raisonnablement prédire, tous ces flux de trésorerie futurs, comme la valeur future de 110 $, puis en utilisant un taux interne d'opportunité particulière, la valeur future de cet investissement peut être obtenue.

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Exemples

Un investisseur peut avoir 10 $.000 pour investir et vouloir recevoir au moins 7% du rendement au cours des 5 prochaines années pour atteindre leur objectif. Ce taux de 7% serait considéré comme son taux d'opportunité interne. C'est le montant que l'investisseur a besoin pour faire l'investissement.

Le taux d'opportunité interne est utilisé plus fréquemment pour calculer les valeurs actuelles et futures des rentes. Par exemple, un investisseur peut utiliser ce taux pour calculer la valeur de votre investissement dans le futur.

S'il met 10 $.000 aujourd'hui, il vaudra environ 26 $.000 en 10 ans avec un taux d'opportunité interne de 10%.

Inversement, un investisseur peut utiliser ce taux pour calculer le montant d'argent que vous devrez investir aujourd'hui pour atteindre un futur objectif d'investissement.

Si un investisseur veut avoir 30 $.000 en cinq ans et suppose que vous pouvez obtenir un taux d'opportunité interne de 5%, vous devrez investir environ 23 $.500.

Entreprises

Les entreprises utilisent ce taux pour mesurer le rendement en capital, l'inventaire et toute autre chose où ils investissent de l'argent.

Par exemple, un fabricant investissant dans de nouveaux équipements peut nécessiter un taux d'au moins 9% pour compenser l'achat.

Si le minimum de 9% n'est pas rempli, en conséquence, il devrait changer ses processus de production.

Les références

1. Mon cours de comptabilité (2019). Qu'est-ce qu'un taux d'actualisation?. Pris de: MyCountingcourse.com.
2. Dictionnaire d'affaires (2019). Taux de remise. Tiré de: Dictionnaire d'affaires.com.
3. Will Kenton (2019). Taux de remise. Inventopédie. Tiré de: Investopedia.com.
4. The Motley Fool (2019). Quel est le taux d'actualisation? Pris de: idiot.com.
5. CFI (2019). Taux de remise. Tiré de: CorporateFinanceInstitute.com.