Que sont les raisons endettées?

Le raisons de dette Ce sont des indicateurs qui mesurent le développement dans lequel une entreprise utilise la dette pour financer ses opérations, ainsi que la capacité de l'entité à payer cette dette. Il existe différentes raisons de dette, donnant ainsi aux analystes une notion mondiale de la charge de dette générale de l'entité, ainsi que sa combinaison de dette et de capital.

Ces raisons sont importantes pour les investisseurs, dont les investissements en capital dans une entreprise pourraient mettre en danger si le niveau de la dette est trop élevé. Les prêteurs sont également des utilisateurs passionnés de ces raisons, afin de déterminer dans quelle mesure les fonds fournis pourraient être à risque.

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En général, plus le montant de la dette d'une entreprise est élevée, le niveau de risque financier potentiel auquel l'entreprise pourrait être plus élevé sera plus élevé, y compris la faillite.

La dette est un moyen pour une entreprise de tirer parti de. Plus une entreprise est de levier, elle comportera un plus grand risque financier. Cependant, un certain niveau d'endettement peut collaborer aux progrès de l'entreprise.

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Raison de la dette aux actifs

Ce compteur compare toute la dette d'une entreprise à ses actifs totaux. Cela donne aux investisseurs et aux créanciers une notion générale du montant de l'endettement utilisé par une organisation.

Lorsque le pourcentage est inférieur, une entreprise utilise moins de dette et sa position de capital est plus forte. En général, plus la raison est grande, plus le risque qui est considéré comme a supposé que l'entreprise.

Le ratio de la dette est calculé comme suit: les passifs totaux divisés par le total des actifs.

Si une entreprise a 1 million de dollars de passifs totaux, contre 3 millions de dollars d'actifs totaux, cela signifie que pour chaque dollar de la société en actifs, il aura 33 cents de passif.

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Raison de la dette au patrimoine

Comparez le passif total d'une entreprise avec le total des actifs de ses actionnaires.

Cette raison fournit un autre point de vue sur la position endettée d'une entreprise, lors de la comparaison du passif total avec les capitaux propres des actionnaires, au lieu de le faire avec le total des actifs.

Un pourcentage inférieur signifie qu'une entreprise utilise moins de dette et a une position de capital plus forte.

La raison est calculée en divisant le passif total de l'entreprise entre les actifs de ses actionnaires.

Comme la raison de la dette aux actifs, cette raison ne mesure pas totalement la dette d'une entreprise, car elle inclut les passifs opérationnels dans le cadre du passif total.

Résultat par l'industrie

Ce qui constitue un bon ou un mauvais résultat en termes de dette variera selon l'industrie. Par exemple, une industrie comme les télécommunications nécessite un investissement en capital important.

Ces dépenses sont souvent financées par des prêts, de sorte qu'à parts égales, le ratio de dette serait dans la partie supérieure.

Le secteur bancaire est un autre domaine avec des niveaux de dette généralement élevés aux actifs. Les banques utilisent l'argent emprunté pour faire des prêts à des taux d'intérêt plus élevés que ceux payés pour les fonds empruntés. C'est l'une des façons dont ils obtiennent un avantage.

L'utilisation réelle de la dette aux actifs est de comparer la proportion pour les entreprises de la même industrie. Si le ratio d'endettement d'une entreprise varie considérablement par rapport à ses concurrents ou aux moyennes de son industrie, cela devrait générer un signal d'alerte.

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Raison de capitalisation

Il mesure la composante de la dette au sein de la structure du capital d'une entreprise, qui est définie comme la combinaison de passifs et de capitaux propres des actionnaires dans le solde général de la société.

La dette et les actifs sont les deux signifie qu'une entreprise peut utiliser pour financer ses opérations et toute autre dépense en capital.

Cette raison est calculée en divisant les passifs de la dette de l'entreprise entre les passifs et les actifs des actionnaires.

La raison de la capitalisation est l'une des raisons les plus importantes de l'endettement, car elle se concentre sur la relation des passifs en tant que composante de la base de capital totale d'une société, qui est le produit des actionnaires et des prêteurs.

Dette vs. patrimoine

La dette présente certains avantages. Les paiements d'intérêts sont déductibles d'impôt. La dette ne dilue pas la propriété de la Société, comme l'émission de mesures supplémentaires. Lorsque les taux d'intérêt sont faibles, l'accès aux marchés de la dette est facile et il y a de l'argent à la disposition.

La dette peut être à long ou à court terme et peut être constituée de prêts d'émission d'obligations bancaires.

Le capital peut être plus cher que la dette. Une augmentation de capital supplémentaire en émettant plus d'actions peut diluer la propriété de la société. D'un autre côté, le capital n'a pas à être retourné.

Une entreprise avec trop de dette peut constater que sa liberté d'action est limitée par ses créanciers et / ou sa rentabilité peut être affectée par les dépenses élevées d'intérêt.

Raison de couverture d'intérêt

Il est utilisé pour déterminer la facilité avec laquelle une entreprise peut payer ses frais d'intérêt pour la dette en attente.

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La raison est calculée en divisant la rentabilité de l'entreprise avant les intérêts et les impôts entre les frais d'intérêt de la Société pour la même période.

Plus la raison est faible, plus la société aura des charges pour les frais de dette. Lorsque le ratio de couverture des intérêts d'une entreprise n'est que de 1,5 ou moins, sa capacité à couvrir les dépenses d'intérêt peut être discutable.

La proportion mesure combien de fois une entreprise pourrait payer ses dettes en attente en utilisant son gain. Cela peut être considéré comme une marge de sécurité pour les créanciers de l'entreprise, au cas où il a des difficultés financières à l'avenir.

Déterminer la solvabilité

La capacité de se conformer aux obligations de créance est un facteur clé pour déterminer la solvabilité d'une entreprise et est une statistique importante pour les actionnaires et les investisseurs potentiels.

Les investisseurs veulent être sûrs qu'une entreprise dans laquelle ils envisagent d'investir leurs factures, y compris les frais d'intérêt. Ils ne veulent pas que la croissance de l'entreprise soit affectée par ce type de problèmes financiers.

Les créanciers sont également inquiets de la capacité de l'entreprise à payer leurs intérêts. Si vous avez des difficultés à effectuer des paiements d'intérêts de vos obligations de dette, cela n'a aucun sens qu'un prêteur possible accorde des prêts supplémentaires.

Les références

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2. Steven Bragg (2018). Ratios de dette. Outils comptables. Tiré de: Accountingools.com.
3. CFI (2019). Ratios LeVerange. Tiré de: CorporateFinanceInstitute.com.
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5. AAII (2010). Analyse des ratios de dette. Pris de: aaii.com.