Période de récupération

La période de récupération des investissements (PRI) est le temps qu'il prend à une entreprise pour récupérer son investissement

Quelle est la période de récupération des investissements?

Il période de récupération, soit Remboursement, C'est le temps qu'il faut à une entreprise pour récupérer le coût de son investissement initial dans un projet.

Il est un déterminant important de savoir si le projet est entrepris, car les périodes de recouvrement plus longues ne sont pas souhaitables pour les positions d'investissement.

La période de récupération des investissements ignore la valeur de l'argent au fil du temps, contrairement à d'autres méthodes de budget d'investissement, telles que la valeur actuelle nette, le taux de rendement interne et le flux de trésorerie actualisé.

Ce concept ne tient pas compte de la présence d'un flux de trésorerie supplémentaire qui peut résulter d'un investissement dans les périodes après avoir obtenu le remboursement complet.

En tant qu'outil d'analyse, la période de récupération des investissements est fréquemment utilisée car elle est facile à appliquer et à comprendre pour la plupart des gens, indépendamment de la formation académique ou du domaine de travail.

En quoi consiste?

Une grande partie des finances des entreprises sont des budgets d'investissement. L'un des concepts les plus importants que tout analyste financier des entreprises doit apprendre est de savoir comment évaluer différents investissements ou projets opérationnels.

L'analyste doit trouver un moyen fiable de déterminer le projet ou l'investissement le plus rentable pour entreprendre. Une manière dont les analystes financiers d'entreprise le font est avec la période de recouvrement des investissements.

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Budget en capital et période de recouvrement

La plupart des formules budgétaires en capital prennent en compte la valeur de l'argent au fil du temps. La valeur de l'argent au fil du temps est l'idée que l'argent aujourd'hui vaut plus que le même montant à l'avenir, en raison du potentiel de profit en argent actuel.

Par conséquent, si vous payez un investisseur demain, vous devez inclure un coût d'opportunité. La valeur de l'argent au fil du temps est un concept qui attribue une valeur à ce coût d'opportunité.

La période de recouvrement des investissements ne prend pas en compte la valeur de l'argent au fil du temps. Simplement, il est déterminé en disant le nombre d'années qui prend du temps pour récupérer les fonds inversés.

Par exemple, s'il faut cinq ans pour récupérer le coût de l'investissement, la période de récupération des investissements est de cinq ans.

Certains analystes favorisent la méthode de récupération pour leur simplicité. D'autres aiment l'utiliser comme point de référence supplémentaire dans un cadre de décision du budget d'investissement.

Comment est-il calculé? Formule

La formule de calcul de la période de récupération des investissements dépend de la question de savoir si les flux de trésorerie par période du projet sont uniformes ou inégaux.

Lorsqu'ils sont les mêmes, la formule pour calculer la période de récupération est la suivante:

Période de récupération des investissements = investissement initial / flux de trésorerie par période.

Lorsqu'ils sont inégaux, les flux de trésorerie accumulés doivent être calculés pour chaque période. Ensuite, la formule suivante doit être utilisée pour calculer la période de récupération des investissements:

Peut vous servir: prix unitaire

Période de récupération des investissements = Temps de récupération total + (remboursement non récupéré de l'investissement au début de l'année / flux de trésorerie l'année suivante).

Plus la période de récupération des investissements est courte, plus le projet de gestion est attrayant. De plus, la direction établit généralement une période de récupération maximale que un projet potentiel doit se conformer.

Project à accepter

Lorsque deux projets sont comparés, le projet à accepter est celui qui répond à la période de récupération maximale et a la période de reprise de l'investissement la plus courte.

Il s'agit d'un calcul très simple, qui ne prend pas en compte la valeur de l'argent au fil du temps. Cependant, c'est un bon indicateur pour mesurer les risques d'un projet.

Les règles de décision pour les périodes de récupération des investissements sont les suivantes: Si la période de récupération est plus faible au maximum autorisé, le projet est accepté. Si la période de récupération est plus élevée au maximum autorisé, il est rejeté.

Il faut tenir compte que le calcul de la période de reprise des investissements utilise des flux de trésorerie, et non sur le revenu net. De plus, il ne traite pas de la rentabilité totale d'un projet.

Au contraire, la récupération calcule simplement la vitesse à laquelle une entreprise récupérera son investissement en espèces.

Exemples

Cas de la société A

Supposons que l'entreprise investit 1 million de dollars dans un projet qui devrait permettre à la société d'économiser 250 $.000 chaque année.

La période de récupération de cet investissement est de 4 ans, ce qui se trouve en divisant 1 million de dollars par 250 $.000.

Peut vous servir: dépréciation accumulée

Considérez un autre projet qui coûte 200 $.000, et n'a pas d'économies en espèces associées, mais elle fera augmenter l'entreprise de ses revenus 100 $.000 chaque année pour les 20 prochaines années (2 millions de dollars).

De toute évidence, le deuxième projet peut amener l'entreprise à gagner deux fois plus d'argent, mais combien de temps cela prendra-t-il pour récupérer l'investissement? La réponse divise 200 $.000 entre 100 $.000, ce qui est de 2 ans.

Le deuxième projet prendra moins de temps à payer et le potentiel de profit de l'entreprise est plus élevé.

Basé uniquement sur la méthode de la période de récupération des investissements, le deuxième projet est un meilleur investissement.

Case newco

Supposons que la compagnie Newco décide entre deux machines (machine A et machine B) pour ajouter une capacité de production à son usine existante. La société estime que les flux de trésorerie pour chaque machine sont les suivants:

Vous souhaitez calculer la période de récupération des investissements des deux machines, en utilisant des flux de trésorerie précédents et décider quelle nouvelle machine doit accepter Newco.

Supposons que la période de récupération maximale établie par l'entreprise soit de cinq ans.

Premièrement, il serait utile de déterminer les flux de trésorerie accumulés pour le projet de chaque machine. Cela se fait dans le tableau suivant:

Période de récupération pour la machine A = 4 + 1.000/2.500 = 4,4 ans.

Période d'amortissement pour la machine b = 2 + 0/1.500 = 2,0 ans.

Les deux machines rencontrent la période maximale autorisée par la société de cinq ans pour récupérer l'investissement.

Cependant, la machine B a la période de récupération la plus courte et est le projet que Newco devrait accepter.

Les références

1. Période de récupération. Tiré de l'inventopédie.com.
2. Période de récupération. Tiré de la comptabilité.com.