Effet de levier opérationnel

Qu'est-ce que l'effet de levier opérationnel?

Il Effet de levier opérationnel C'est la mesure dans laquelle une entreprise ou un projet peut augmenter son revenu opérationnel en augmentant les avantages. Une entreprise qui génère des ventes avec une marge brute élevée et des coûts variables faibles ont un excellent effet de levier opérationnel.

Plus le degré de levier opérationnel est élevé, plus le danger potentiel des prévisions de risque est élevé, où une erreur relativement faible dans les prévisions de vente peut être étendue à de grandes erreurs dans les projections du flux de trésorerie.

Un effet de levier d'exploitation peut être utilisé pour calculer le point d'équilibre d'une entreprise et affecter substantiellement les bénéfices en modifiant sa structure de prix.

Étant donné que les entreprises ayant le plus grand effet de levier opérationnel n'augmentent pas proportionnellement les dépenses à mesure que les ventes augmentent, ces entreprises peuvent générer plus de revenus opérationnels que les autres sociétés.

Cependant, les entreprises ayant un niveau élevé d'effet de levier opérationnel sont également plus affectés par les mauvaises décisions d'entreprise et d'autres facteurs qui peuvent entraîner une baisse des revenus.

Caractéristiques de l'effet de levier opérationnel

L'effet de levier opérationnel est un indicateur de la combinaison de coûts fixes et de coûts variables dans la structure des coûts d'une entreprise.

Effet de levier opérationnel élevé et faible

Il est essentiel de comparer l'effet de levier opérationnel entre les entreprises de la même industrie. C'est parce que certaines industries ont des coûts fixes plus élevés que d'autres.

Une entreprise avec des coûts fixes élevés et des coûts variables faibles a un effet de levier opérationnel élevé. En revanche, une entreprise à faible coût fixe et à des coûts variables élevés a un faible effet de levier opérationnel.

Une entreprise avec un effet de levier opérationnel élevé dépend davantage du volume des ventes pour avoir la rentabilité. L'entreprise doit générer un volume de vente élevé pour couvrir les coûts fixes élevés. En d'autres termes, à mesure que les ventes augmentent, l'entreprise devient plus rentable.

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Dans une entreprise avec une structure de coûts qui a un faible effet de levier opérationnel, l'augmentation du volume des ventes n'améliorera pas considérablement la rentabilité, car les coûts variables augmentent proportionnellement au volume des ventes.

Coûts fixes et variables

La majorité des coûts d'une entreprise sont des coûts fixes, qui se produisent indépendamment du volume des ventes.

Alors qu'une entreprise obtient un gain substantiel dans chaque vente et maintient un volume de vente adéquat, les coûts fixes seront couverts et les bénéfices seront obtenus.

Les autres coûts de l'entreprise sont les coûts variables encourus lorsque les ventes se produisent. L'entreprise obtient moins de bénéfices pour chaque vente, mais a besoin d'un volume de vente inférieur pour couvrir les coûts fixes.

Degré de levier opérationnel

La formule pour le degré de levier opérationnel est:

Degré de levier opérationnel =

% Changement de prestations opérationnelles nettes /% Changement des ventes =

Marge / avantage net de contribution opérationnelle.

Cette formule se décompose comme suit:

Marge de contribution = quantité x (prix variable-costus)

Avantage d'exploitation net =

[Quantité x (prix variable-coût par unité) Coût d'exploitation fixe]

Avantages et inconvénients de l'effet de levier opérationnel

L'effet de levier opérationnel peut indiquer aux gestionnaires, aux investisseurs, aux créanciers et aux analystes à quel point il peut être risqué une entreprise.

Bien qu'un degré élevé de levier opérationnel puisse être bénéfique pour l'organisation, les entreprises ayant un haut degré de levier opérationnel peuvent être vulnérables au cycle commercial et à l'évolution des conditions macroéconomiques.

Lorsque l'économie est en plein essor, un haut degré de levier opérationnel peut augmenter la rentabilité d'une entreprise.

Cependant, les entreprises qui ont besoin de dépenser beaucoup d'argent pour les propriétés, les usines et les machines ne peuvent pas facilement contrôler la demande des consommateurs.

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Ensuite, dans le cas d'un ralentissement économique, leurs bénéfices peuvent s'effondrer en raison de leurs coûts fixes élevés et de leurs basses ventes.

Les entreprises ayant un effet de levier opérationnel élevé sont plus vulnérables à la réduction des revenus, soit en raison d'événements macroéconomiques, de mauvaise prise de décision, etc.

Comparaisons et vérifiez

Certaines industries nécessitent des coûts fixes plus élevés que d'autres. C'est la raison pour laquelle la comparaison de l'effet de levier opérationnel est plus importante parmi les entreprises au sein de la même industrie. La définition d'un degré élevé ou bas doit être effectué dans ce contexte.

Lorsque l'indicateur de levier d'exploitation est utilisé, sa vérification constante dans une entreprise avec un effet de levier opérationnel élevé est plus importante, car un faible pourcentage de variation des ventes peut générer une augmentation ou une diminution spectaculaire des bénéfices.

Une entreprise doit être un soin particulier à prévoir son revenu dans ces situations, car une petite erreur de pronostic se traduit par des erreurs beaucoup plus importantes dans le revenu net et les flux de trésorerie.

Politique de tarification

Une entreprise avec un effet de levier opérationnel devrait faire attention à ne pas établir des prix aussi bas qu'ils ne peuvent jamais générer une marge de contribution suffisante pour couvrir complètement ses coûts fixes.

Point d'équilibre

L'effet de levier opérationnel est directement lié au point d'équilibre d'une entreprise. Une entreprise avec un point d'équilibre élevé a un niveau élevé de levier opérationnel.

Le point d'équilibre se réfère au niveau du volume des ventes où les bénéfices unitaires couvrent complètement les coûts de production fixes. En d'autres termes, c'est le point où le revenu est égal aux coûts.

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Étant donné que les coûts fixes élevés se traduisent par un point d'équilibre plus élevé, un volume de vente plus élevé est nécessaire pour couvrir les coûts fixes. Un processus de production avec un point d'équilibre élevé utilise un effet de levier opérationnel élevé.

Exemple d'effet de levier opérationnel

L'entreprise A vend 500 par an.000 produits pour 6 $ chacun. Les coûts fixes de l'entreprise sont de 800 $.000. Faire de chaque produit coûte 0,05 $ en coût variable par unité. Le degré de levier opérationnel de l'entreprise A est:

500.000 x (6 $ à 0,05 $) / [500.000 x (6 $ - 0,05 $) - 800 $.000] = 2 $.975.000/2 $.175.000 = 1,37 ou 137%.

Par conséquent, une augmentation de 10% des revenus devrait entraîner une augmentation de 13,7% du revenu opérationnel (10% x 1,37 = 13,7%).

De vraies entreprises

La plupart des coûts de Microsoft sont fixes, comme les frais de développement initial et de marketing. Avec chaque dollar de revenu de vente gagné au-delà du point de solde, la société obtient des bénéfices. Par conséquent, Microsoft a un niveau élevé de levier opérationnel.

Au contraire, les magasins de détail Walmart ont des coûts fixes bas et des coûts variables importants, en particulier pour les marchandises.

Étant donné que les magasins Walmart paient pour les articles qu'il vend, le coût de la vente de marchandises augmente à mesure que les ventes augmentent. Par conséquent, les magasins Walmart ont un faible niveau de levier opérationnel.

Les références

1. Investopedia (2018). Opération de leverange. Tiré de: Investopedia.com.
2. Wikipedia, The Free Encyclopedia (2018). Opération de leverange. Pris de: dans.Wikipédia.org.
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