Investissement initial dans une entreprise

L'investissement initial est le capital nécessaire pour démarrer une entreprise

Quel est l'investissement initial dans une entreprise?

La Investissement initial dans une entreprise, soit Le capital initial, C'est l'argent nécessaire pour démarrer une entreprise. Cet argent est utilisé pour couvrir les coûts initiaux, tels que l'achat de l'immeuble, l'achat d'équipements et de fournitures et l'embauche d'employés.

Ces fonds peuvent provenir de l'épargne personnelle du propriétaire de l'entreprise, d'un prêt bancaire, d'une subvention gouvernementale, d'argent fourni par diverses sources (famille et amis, par exemple) ou de l'argent collecté auprès d'investisseurs externes.

L'investissement initial pour une entreprise est de l'argent. Il s'agit du financement de l'entreprise ou de l'argent utilisé pour l'exploitation et pour l'achat d'actifs. Le coût du capital est ce qui coûte cet argent ou cet financement.

Même les petites entreprises ont besoin d'argent pour fonctionner, et cet argent aura un coût. Les entreprises veulent que ce coût soit payé est aussi bas que possible.

Structure

La structure d'investissement initiale est la façon dont une entreprise a l'intention de financer son fonctionnement initial et sa croissance en utilisant différentes sources de fonds.

La combinaison de la dette et du financement en capital d'une entreprise est ce que l'on appelle la structure du capital de la société.

La dette est présentée sous forme de prêts ou de billets à ordre, tandis que le patrimoine est classé en actions ordinaires ou préférentielles.

La dette à court terme, telle que les exigences du fonds de roulement, est également considérée comme faisant partie de la structure d'investissement initiale.

Coût d'investissement initial

Le coût de l'investissement initial d'une entreprise est simplement le coût de l'argent que l'entreprise a l'intention d'utiliser pour financer.

Si une entreprise n'utilise que des passifs actuels et des dettes à long terme pour financer ses opérations initiales, elle utilise uniquement les dettes et le coût du capital est généralement des taux d'intérêt à payer pour ces dettes.

Lorsqu'une entreprise est publique et a des investisseurs, le coût du capital devient plus compliqué. Si la société n'utilise que des fonds fournis par les investisseurs, le coût du capital est le coût des actifs.

En général, ce type d'entreprise a des dettes, mais elle est également financée par des fonds de capital ou de l'argent que les investisseurs fournissent. Dans ce cas, le coût du capital est le coût de la dette plus le coût des actifs.

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Les partisans des nouvelles sociétés investissent normalement dans l'espoir que ces sociétés seront développées dans des opérations lucratives qui peuvent couvrir le capital initial, et également qu'elles paient des rendements plus élevés grâce à une sortie.

Relation de la dette / capital

Lorsque les analystes se réfèrent à la structure du capital, il est très susceptible de se référer à la relation dette / capital d'une entreprise, qui fournit des informations sur le risque de l'entreprise.

Les investisseurs peuvent vérifier la structure du capital d'une entreprise en surveillant la relation de la dette / capital et en la comparant à leurs pairs.

En général, une entreprise fortement financée par la dette a une structure de capital plus agressive et, par conséquent, a un risque plus élevé pour les investisseurs. Cependant, ce risque peut être la principale source de croissance de l'entreprise.

La dette est l'une des deux principales façons dont les entreprises peuvent obtenir un investissement initial sur les marchés des capitaux.

La dette permet à une entreprise de conserver des biens, contrairement aux actifs. De plus, en période de taux d'intérêt bas, la dette est abondante et facilement accessible.

Le patrimoine est plus cher que la dette, surtout lorsque les taux d'intérêt sont faibles. Cependant, contrairement à la dette, les actifs n'ont pas à revenir si les bénéfices diminuent.

Dette et capital dans le solde

La dette et le capital peuvent être trouvés dans la solde. Les actifs contenus dans le solde sont achetés avec cette dette et cette actif.

Les entreprises qui utilisent plus de dettes que de capital pour financer les actifs ont un taux de levier élevé et une structure de capital agressive. Une entreprise qui paie des actifs avec plus de capital qui a un faible taux de levier et une structure de capital conservatrice.

Un taux de levier élevé et / ou une structure de capital agressive peut également entraîner des taux de croissance plus élevés. D'un autre côté, une structure de capital conservatrice peut entraîner une baisse des taux de croissance.

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L'objectif de la direction de l'entreprise est de trouver la combinaison optimale de la dette et du capital. Ceci est également connu comme la structure de capital optimale.

Importance du capital

Le capital est l'efficacité que les entreprises utilisent pour financer leurs opérations. Le coût du capital est le taux d'intérêt que les affaires coûtent aux entreprises pour obtenir un financement.

Le capital pour les très petites entreprises ne peut être basé que sur le prêt accordé par le fournisseur. Pour les grandes entreprises, le capital peut être le crédit du fournisseur et des dettes ou des passifs à long terme. Ce sont les responsabilités de l'entreprise.

Pour construire de nouvelles usines, acheter de nouveaux équipements, développer de nouveaux produits et mettre à jour les technologies de l'information, les entreprises doivent avoir de l'argent ou du capital.

Pour chaque décision comme celle-ci, le propriétaire de l'entreprise doit décider si le rendement en investissement est supérieur au coût du capital, ou le coût de l'argent nécessaire pour investir dans le projet.

Comment calculer l'investissement initial?

Les propriétaires d'entreprise n'investissent généralement pas dans de nouveaux projets, à moins que l'investissement de performance de la capitale dans ces projets ne soit supérieur ou, du moins, égal au coût du capital qu'ils doivent utiliser pour financer ces projets.

Le coût du capital est la clé de toutes les décisions commerciales. 

L'investissement initial est égal à l'argent nécessaire aux dépenses en capital, tels que les machines, les outils, l'expédition et l'installation, etc.

De plus, toute augmentation existante du fonds de roulement et soustrayant tout flux de trésorerie, obtenu par la vente d'anciens actifs. Les coûts cachés sont ignorés car ils ne sont pas pertinents. La formule est la suivante:

Investissement initial = investissement en capital fixe + investissement de fonds de roulement - Revenu pour la vente d'actifs (valeur de sauvetage).

Investissement en capital fixe

Il se réfère à l'investissement à faire pour acheter le nouvel équipement requis pour le projet. Ce coût comprendra également des frais d'installation et d'expédition liés à l'achat de l'équipement. Ceci est souvent considéré comme un investissement à long terme.

Investissement en fonds de roulement

Correspond à l'investissement réalisé au début du projet pour couvrir ses dépenses d'exploitation (par exemple, l'inventaire des matières premières)). Ceci est souvent considéré comme un investissement à court terme.

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Valeur de sauvetage

Il se réfère au revenu en espèces facturé pour la vente d'anciens équipements ou actifs. Ces bénéfices ne sont exécutés que si une entreprise décide de vendre les actifs les plus anciens.

Par exemple, si le projet était un examen d'une usine productive, cela pourrait impliquer la vente d'anciens équipements. Cependant, si le projet se concentre sur une nouvelle installation de production, il peut ne pas être nécessaire de vendre de l'ancien équipement.

Par conséquent, le terme ne s'applique que dans les cas où la société vend des actifs fixes plus anciens. La valeur de récupération est souvent assez proche de la valeur marchande en vigueur pour l'actif particulier.

Exemple d'investissement initial

Saindak Company a commencé un projet d'exploration et d'extraction de cuivre et d'or au Baluchistan en 2015. Entre 2016 et 2017, il a engagé des dépenses pour 200 millions de dollars en études sismiques de la région et 500 millions de dollars en équipes.

En 2018, la société a quitté le projet en raison d'un désaccord avec le gouvernement. Récemment, une nouvelle entreprise plus amicale a été assermentée pour les affaires.

Le directeur général de Saindak estime que le projet doit être reconsidéré. L'analyste financier et l'ingénieur en chef de l'entreprise estiment que 1 $ est nécessaire.500 millions dans de nouvelles équipes pour redémarrer le projet. Les frais d'expédition et d'installation s'élèveraient à 200 millions de dollars.

Les actifs actuels devraient augmenter 200 millions de dollars et les passifs actuels de 90 millions de dollars. L'équipement acheté en 2016-2017 n'est plus utile et doit être vendu pour obtenir des bénéfices après 120 millions de dollars. Pour trouver le décaissement initial d'investissement requis, vous avez:

Calcul des investissements initiaux

Investissement initial = prix d'achat de l'équipement + expédition et installation + augmentation du fonds de roulement - Revenus pour la vente d'actifs.

Investissement initial = 1 $.500 millions + 200 millions de dollars + (200 millions de dollars - 90 millions de dollars) - 120 millions de dollars = 1 $.690 millions.

Saindak a besoin de 1 $.690 millions pour redémarrer le projet. Vous devez calculer les flux de trésorerie futurs du projet, ainsi que la valeur actuelle nette et / ou le taux de rendement interne pour décider de continuer ou non avec le redémarrage.

La dépense de 200 millions de dollars en études sismiques ne fait pas partie de l'investissement initial, car il s'agit d'un coût irréprochable.